Дивидендные аристократы

03/15/2017 S&P 500 — американский индекс, включающий в себя 500 крупнейших по капитализации публичных американских компаний. Еще в 1990 году был создан индекс дивидендных аристократов, он может быть интересен DGI инвесторам (Dividend Growth Investing), т.е. тем, кто вкладывает капитал только в бумаги, с растущими дивидендными выплатами. Почему DGI инвесторы так тщательно относятся к дивидендной политике компании? Во-первых, дивиденды — реальные деньги, которые регулярно поступают на счёт, аналог банковского депозита. Во-вторых, инвестор получает растущий доход, даже если цена акций не меняется. Дивидендными аристократами называются компании, которые ежегодно повышают дивидендные выплаты на протяжении последних 25 лет.

Последнее время индекс состоит из примерно 50 компаний. Многие компании в этом индексе повышают дивиденды значительно дольше, чем 25 лет. Вот список всех дивидендных аристократов на данный момент (51 компания):

Stock	Ticker	Years
Dover	DOV	61
Emerson Electric	EMR	60
Genuine Parts	GPC	60
Procter & Gamble	PG	60
3M	MMM	58
Cincinnati Fin.	CINF	56
Johnson &Johnson	JNJ	54
Coca-Cola	KO	54
Lowe’s Companies	LOW	54
Colgate-Palmolive	CL	53
Hormel Foods	HRL	51
Stanley Blk&Dckr	SWK	49
Target	TGT	49
Federal Realty Investment Trust	FRT	49
Sysco	SYY	47
CR Bard	BCR	45
Becton Dickinson	BDX	45
W W Grainger	GWW	45
Leggett & Platt	LEG	45
PPG Industries	PPG	45
Kimberly-Clark	KMB	44
Nucor	NUE	44
PepsiCo	PEP	44
VF	VFC	44
AbbVie	ABBV	43
Abbott Laboratories	ABT	43
S&P Global Inc	SPGI	43
Wal-Mart Stores	WMT	43
Automatic Data	ADP	42
Consolidated Edison	ED	42
Illinois Tool Works	ITW	42
Archer-Daniels Midland	ADM	41
McDonald’s	MCD	41
Pentair	PNR	41
Walgreens Boots	WBA	41
Clorox	CLX	39
Medtronic	MDT	39
Sherwin-Williams	SHW	38
Franklin Resources	BEN	37
Aflac	AFL	34
Air Products & Chemicals	APD	34
Cintas	CTAS	34
Exxon Mobil	XOM	34
Brown-Forman	BF.B	33
AT&T	T	33
Cardinal Health	CAH	31
McCormick & Co.	MKC	31
T. Rowe Price	TROW	30
Chevron	CVX	29
Ecolab	ECL	25
General Dynamics	GD	25

Ниже приведён график сравнения индекса дивидендных аристократов со всем S&P 500.

На графике видно, что индексы были близки в последнем десятилетии 20 века и за последние 5 лет, но значительно разнятся в начале 21 века. Это видно по таблице годовых доходностей:

Год	Dividend Aristocrats	S&P 500	Год	Dividend Aristocrats	S&P 500	Год	Dividend Aristocrats	S&P 500
1990	4%	-5%	1999	-5%	21%	2008	-22%	-37%
1991	39%	30%	2000	10%	-9%	2009	27%	26%
1992	10%	8%	2001	11%	-12%	2010	19%	15%
1993	4%	10%	2002	-10%	-22%	2011	8%	2%
1994	1%	1%	2003	25%	29%	2012	17%	16%
1995	35%	38%	2004	15%	11%	2013	32%	32%
1996	21%	23%	2005	4%	5%	2014	16%	14%
1997	35%	33%	2006	17%	16%	2015	1%	1%
1998	17%	29%	2007	-2%	5%	2016	12%	12%

Дивидендные аристократы равномерно распределены по секторам экономики. Есть небольшой перекос в пользу сектора потребительских товаров и услуг, он занимает около 25% от портфеля. Но в целом, такой портфель можно считать хорошо диверсифицированным по секторам. В портфель дивидендных аристократов попадают только известные компании с долгой историей, некоторые из них основаны еще в 19 веке (например, телеком-компания AT&T была основана еще Александром Беллом).

Как можно вложиться в дивидендных аристократов? Есть конечно прямой вариант — купить с примерно равными долями все компании, входящие в индекс, и постоянно следить и обновлять свой портфель. Это не очень удобный способ. Индекс постоянно изменяет свой состав, и придется постоянно продавать докупать какие-то акции, чтобы соответствовать индексу. Есть гораздо более удобный способ — купить бумагу ETF, отслеживающую индекс, и получить такую же доходность, за вычетом небольшой комиссии. На данный момент самый популярный ETF, закупающий дивидендных аристократов — это NOBL ETF. Он имеет среднедневной объем торгов более 10 млн $ и достаточно низкую комиссию в 0.35% годовых.

Таким образом, DGI инвестирование может быть использовано для долгосрочного вложения капитала, и одним из вариантов такого метода, может служить покупка NOBL ETF, которая не требует сложных расчетов и много усилий.

PortfolioAnd.Me — это платформа для анализа акций и инвестиционных портфелей с помощью Искусственного интеллекта, а также поиск и сравнение акций, ETFs, бэктестинг и фундаментальные данные компаний.

Узнайте подробнее!